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疫情將造成全球供應鏈“去中國化”？

2020-03-07 17:11:46

近期由于新冠病毒疫情，全球股市動蕩。由新冠病毒疫情引起的全球股災，主要還不是基于病毒迅速傳播對人體的危害，更多是對于全球經濟景氣的打擊。其中最核心的焦點是對供應鏈的重創，不但是短期內中國復工困難構成的挑戰，更多是關系到長期供應鏈的重組。

關鍵問題是：世界對中國作為“世界工廠”的看法是否已經發生根本性的變化？

近日中國商務部部長鐘山在主持應對疫情工作領導小組會議時表示，需要千方百計穩外貿、穩外資，狠抓穩外貿、穩外資、促消費等20條措施的落實，支持企業有序復工復產，保障產業鏈、供應鏈暢通，出臺超常規、階段性的支持政策，借以穩住外貿外資基本盤。

其實從供應鏈的角度來說，新冠病毒并不是“黑天鵝”，而是“指日可待”的灰犀牛。早在2018年2月，世界衛生組織（WHO）便在預示性“優先疾病清單”中羅列了“疾病X”，意指任何未來可能導致大流行傳染病的未知新病原體，提議早日在研發方案上為之做好準備。只是在新冠病毒出現之前，先知先覺者仍然很難想象具體的影響和防范措施。

更重要的是，兩年來中美貿易戰下的關稅和報復性關稅，已經驚醒了跨國企業，使其反思對中國供應鏈的依賴。

根據鄧白氏商業資料公司的評估，在《財富》 1000強企業中，有163家在中國擁有與其有直接業務關系的一級供貨商，而938家擁有中國第二級供貨商為第一級供應。換句話說，幾乎所有的《財富》1000強企業直接或間接承受了供應鏈上的“中國因素”風險。

所以，跨國企業和股市都在問：新冠病毒會不會只是未來更大災難的“彩排”？疫情過后全球供應鏈如何重組？會從中國大量撤出嗎？

美國和歐盟商會的研調

中國美國商會在2月27日發布了新冠病毒的影響報告，基于2月17-20日進行的問卷調查，169名回復的成員公司包括大中小型企業，許多是跨國公司，有些在湖北和/或疫情爆發中心附近省份有業務。

這是前兆性和系統性地對美國在華企業受疫情影響情況的研調。整體的反應是影響很大。旅行中斷和員工生產力下降是美國商會會員企業面臨的最嚴峻挑戰，而近三分之一的受訪者表示，他們面臨著成本增加和收入大幅下降的挑戰。

將近一半的受訪者預計，如果業務不能在4月30日之前恢復正常，2020年中國的收入將會減少；接近五分之一的人說，如果疫情持續到8月底，2020年的收入將下降50％以上。

就復工的前景而言，將近三分之一的受訪者預計到3月底將恢復正常的業務運營，12％的項目延遲將持續到整個夏天。

43％的受訪者表示，現在確定新冠病毒對2020年市場增長的影響還為時過早；但約有10％的受訪者表示每天至少損失50萬元人民幣。

一半認為評估疫情對計劃中投資的影響仍為時過早，而四分之一計劃保持現有的投資計劃。

中國美國商會的研調雖然對于美商是否將供應鏈從中國撤出沒有提出具體的指標，但在此之前，上海美國商會在2月16日發布了2月11-14 日對位于長三角的109家美國制造業公司進行調查的結果。

48％的會員公司的全球業務已受到停工的影響；78％的公司沒有足夠的員工來運作一條完整的生產線；41％的公司表示缺少人員是其未來2-4周的最大挑戰；30％的公司表示物流問題將是其最大的擔憂。

在接下來的幾個月中，有58％的公司預計其產量需求將低于正常水平；38％的公司沒有足夠的口罩或其他用品來保護員工免受新冠病毒感染。

三分之一的公司計劃在工廠無法開業的情況下將業務遷出中國。

上海澳大利亞商會2月10-13日對100家企業進行的調查顯示，有92％表示此次疫情將對其今年第一季度的收入產生負面影響，其中一半以上表示可能會使其第一季度的收入縮水20％以上。

歐洲和德國商會2月27日發布的一項在中國進行的調查顯示，病毒的影響“全面且嚴重”，近一半的受訪者表示計劃降低年度業務績效目標，其中56％表示病毒已經導致對產品或服務的需求下降。有四分之一的歐盟企業預計今年收入將下降20％以上。

中國歐盟商會會長約爾格?伍克對媒體表示，抗疫造成各地方政府推出錯綜復雜和相互沖突的規則，以至于“幾乎不可能在中國各地運送貨物或人員”。

伍克認為，這次疫情暴發使許多企業意識到必須向其他國家多元化發展，以避免“把所有雞蛋都放在一個籃子里”。盡管中國市場“總是很誘人……人們現在已經意識到必須有備胎計劃。”

這些研調結果表明，外國公司正在重新評估與中國產業的關系。

不可逆的多元化供應鏈趨勢

伍克認為企業必須重新認識供應鏈“多元化”的意義。“中國作為唯一故事的時代，可能已經過去了。”從這個角度而言，疫情極可能打破全球化語境下供應鏈的分工前提，也就是每個經濟體都應該致力于其長項的“神話”。

然而當供應鏈受到重創之際，它是否也意味著永久性的重組？

目前《財富》 1000強企業中有94％經歷了新冠病毒帶來的供應鏈中斷。許多觀察家認為，如果疫情造成的停工拖延到3月以后，將會造成供應鏈的長期錯位。因為停產不超過兩個月影響還是有限，但如果時間放長，下游企業可能就死了，因此得趕快去找下家替代，那么中國作為供應鏈里面一環的地位就會消失。這說明了中國當局與時間賽跑爭取復工的壓力。

重要的是，目前在疫情發展中解讀供應鏈的重組趨勢固然為時過早，但中國美國商會在2019年5月對會員企業進行的關稅影響調查已經顯示，為了應對關稅的影響，美國公司越來越多地采用“在中國，為中國生產”的戰略（35.3％），或推遲和取消投資決定（33.2％）。當時約39.7％的受訪者正在考慮將制造工廠遷至中國境外。對于那些將制造業轉移到中國之外的企業，東南亞（24.7％）和墨西哥（10.5％）是其首選。

疊加新冠病毒的影響，可以說近40%因關稅問題已經有外移意向的美國企業，如果還未著手，很有可能會在解決病毒危機之際或之后付諸行動。這多少呼應了前述上海美國商會調查的結果：三分之一的會員公司計劃在工廠無法開業的情況下將業務遷出中國。

保守地估計，至少30%-40%的在華美國企業可能把部分的業務遷出中國，這對中國經濟的沖擊可想而知。

《福布斯》雜志的一篇文章說，“至少部分原因是，病毒的爆發提醒人們，盡管中國的經濟規模很大，但按標準衡量，它并不是一個發達或富裕的國家。”

根據《日經亞洲評論》的報道，在疫情影響下，谷歌和微軟正快馬加鞭地將其新手機、個人計算機和其他設備的生產從中國轉移到東南亞國家，如越南和泰國。在此之前，大多數谷歌智能手機和微軟制造的計算機都是中國制造。

谷歌將于4月開始與越南北部的合作伙伴開始生產其最新的低成本智能手機Pixel 4A，并計劃2020年下半年在東南亞國家生產其下一代旗艦智能手機Pixel 5。

微軟計劃最早于今年第二季度在越南北部開始生產Surface系列產品，包括筆記本和臺式計算機。

去年美國潮鞋品牌史蒂夫?馬登（Steve Madden）和家居建材用品零售商家得寶（Home Depot）分別宣布計劃將部分業務遷出中國。在2019年8月的一個投資人電話會議中，家得寶音頻產品銷售執行副總裁泰德?戴克表示：“就利潤而言，我不知道有任何一家供應商沒有將某種形式的制造業轉移到中國境外。”

越南目前是供應鏈的受惠者，但疫情也暴露了許多越南工廠的供應商其實位于中國。此外，某些供應鏈的替代國家，如果面對像新冠病毒之類的挑戰，可能也有其公共衛生與政府治理的問題。這些都是未來跨國企業必須分析的整體問題。

國家安全的供應鏈將更為“反全球化”

除了地緣政治和經濟上分散風險的考量，疫情的發展也推升了對生化戰爭可能性以及制藥和醫療器材供應鏈的擔憂。這部分將會受到醫療“戰略”和社會公共安全物資分布方面的考量。

中國在全球藥品供應鏈中扮演著至關重要的角色。美國一些藥品原材料幾乎全部來自中國，包括阿奇霉素、青霉素和頭孢菌素等抗生素。

盡管印度是世界最大藥品出口國之一，但其70%的原料藥依賴中國，而許多關鍵的抗生素和退燒藥，依賴程度幾乎達到100%。

比方說，美國是世界上乙酰氨基酚最大單一市場，乙酰氨基酚是美國使用最廣泛的藥物成分，不僅存在于同名藥中，還是數百種感冒、流感和過敏藥物的成分。全球乙酰氨基酚供應量中有84％來自中國和印度，中國占總數的近三分之二。

美國食品藥品監督管理局（FDA）2月27日表示，由于難以從疫區獲取原料，某一種藥物已經短缺。FDA雖然沒有透露哪種藥物或其制造商，但媒體已經釋放出憂慮的信息。

FDA表示，自1月24日以來已與180多家藥品制造商保持聯系，不僅提醒它們通知FDA可能的供應中斷，還要求評估整個供應鏈，包括活性藥物成分及在中國制造的其他成分。

FDA還發現約有20種藥物完全從中國采購其活性藥物成分或制成品。迄今為止，相關公司均未報告任何短缺。另外有63家制造商通過在中國的72家工廠生產必要醫療器械的設施，目前在美國市場上尚無此類醫療設備短缺的報道。

但個人醫療防護設備，如手術衣、手套和口罩，在美國出現短缺。美國衛生和公共服務部長亞歷克斯?阿扎爾最近對參議院撥款委員會表示，美國庫存有1200萬副N95口罩，但將需要3億副N95口罩來應對緊急情況。特朗普政府正在考慮動用1950年通過的《國防生產法》的特殊授權，以迅速擴大美國國內防護口罩和服裝的生產。

可想而知，目前新冠病毒對美國政治家敲響了警鐘，他們認為這場危機凸顯了一個日益嚴重的威脅：不僅在美國使用的許多藥物都是在海外生產的，而且其關鍵成分也在中國和其他國家生產。由于供應鏈的錯綜復雜，以及生產地透明度問題，目前很難完全預測出可能出現的嚴重短缺情況。

眾議院能源和商業健康小組委員會主席安娜?埃舒表示，“讓中國為我們制造運動服是一回事，但要依靠它來提供我們的藥品供應嗎？這是不可接受的。”共和黨參議員喬西?霍利在2月27日提出《醫療供應鏈安全法》草案，目的是針對中國爆發冠狀病毒而導致美國潛在的藥品短缺風險，借此確保美國醫療產品供應鏈的安全。

法國經濟和財政大臣布魯諾?勒?梅爾將此次疫情視為全球化的“游戲規則改變者”，因為它暴露了國際供應鏈的脆弱性。他認為疫情表明國際對中國“不負責任和不合理”的依賴，因此需要重新考慮全球供應關系，尤其是在醫療保健和汽車行業：“我們不能繼續依賴中國來生產80％至85％的活性藥物成分。”

從這個角度看來，供應鏈的重組似乎已經不可避免，重組的程度要看供應鏈中斷的嚴重度和持續性、替代國家的技術能力以及疫情全球擴散是否會波及更多供應鏈上的成員。但可以明確的是，各國政府將會要求某些對國家安全至關重要的產業，將生產線移至國內或更近的地方。

中國如何應對供應鏈洗牌？

供應鏈重組已不可避免，只是時間和幅度的問題。根據目前粗糙的數據，至少有30-40%的外商可能把供應鏈從中國撤出，這是因為貿易戰關稅的影響已經迫使它們對于替代供應商進行研究，病毒只是加速這方面的落實。

從整體而言，供應鏈洗牌也未必是針對中國，而是對于全球布局的地區性分散風險。

同時有幾個因素決定中國的供應鏈不能完全被取代：第一，中國有比他國更為完整的工業體系，是全世界唯一擁有聯合國產業分類中全部工業門類的國家；第二，在特定產業，中國所能提供的技術和勞工水平不是目前東南亞低工資國家能輕易取代的；第三，中國有很大的內需市場支持供應鏈留在中國，顯示有一部分“在中國，為中國生產”的外商生產將傾向于留在國內。

在這樣的趨勢下，中國國內產業必須爭取升級，并促使國內消費的升級，盡管短期內國內需求也會受到沖擊。美國CNBC電視網在2月27日發布的對全球首席財務官的快閃調查顯示，40％的大型公司表示冠狀病毒導致來自中國的需求“大幅下降”。

同時中國也要為自己的供應鏈部署采取“雙保險”的多元化政策，因為未來任何基于“孤注一擲”的國家策略必定代價過高。

在穩外貿方面的政策上，中國商務部已經提出加大貿易融資支持力度，保障企業合理資金需求，幫助企業降本增效。在穩外資方面，具體舉措包括：指導外資企業應對疫情的各項支持政策，保障外資企業同等適用；繼續壓減全國和自貿試驗區兩個負面清單，進一步擴大外資準入領域；修訂國家級經濟開發區考核評價辦法，增加外貿外資考核指標權重；健全外商投資服務體系，修訂外資企業投訴工作辦法；實施好《外商投資法》及實施條例等。

49％的中國美國商會研調受訪者希望中國政府提供稅收減免以幫助外國企業；此外，超過三分之一的受訪者希望看到清晰、一致的政策，而35％的受訪者要求優先考慮透明性，并希望獲得進一步包括有關中美第一階段貿易協議的實施以及與疫情相關的商業政策的信息。

上海美國商會的研調也顯示，35％受訪的美國公司認為，中國政府對于復工要求更清晰的解釋，是政府官員可以加快工廠開業審批速度的最重要措施。

德國聯邦材料管理采購與物流協會（BME）中國代表里卡多?科特在接受《德國之聲》采訪時表示，中國當局對于病毒的傳播盡可能透明至關重要，以便企業可以做出相應的準備。

我認為另外一個很重要的考慮是，如果如很多世界公共衛生專家預測，新冠病毒有可能成為每年重復出現的季節性流行性傳染病，但比流感的傳染力和致死率更高，即使有疫苗出現，病毒是否會突變成不同病株，從而減低疫苗的效力，這些都尚是未知數。

那么，用保險業的術語來說，病毒至少存在短期內從“低概率、高嚴重性”變成“高概率、高嚴重性”的持續性威脅。在這樣的情況下，各國企業將如何去評估不同生產地的優劣勢，包括當地的公共衛生措施、政府治理、地理、氣候等考慮？

因此未來外商在評估整體供應鏈的風險因素時，將不再局限于政府政策是否明確或是支持哪些關鍵產業，政府舉全國之力抗疫的效率，或是漂亮的GDP增長率，而是政府治理是否能及時預防疫情的產生。

位于芝加哥的克里斯特財富管理公司在2月26日的報告中指出，外資公司正準備盡快逃離中國：“日益增長的擔憂可能會導致供應鏈、貿易關系和金融交易重新布局，剝奪中國的未來增長……（這個擔憂）可能會超出短期的經濟減速范圍，而進入政府結構、政治控制和重新設定增長模式的領域。”

我們當然希望這個悲觀的預測不會成真，然而從這個角度來看，供應斷鏈向全球企業提出的疑問是：一個正向高度科技化邁進的經濟實體，是否有與之匹配的政治架構來預防災難性的沖擊？因此長期來說，比起救急的優惠利商政策，言論與媒體自由帶來的透明度，以及有獨立法治把關的體制，可能對掌握供應鏈的競爭力更為重要。

來源：FT中文網

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