深圳格萊柏國(guó)際物流，是一家專(zhuān)業(yè)從事貨代服務(wù)的公司，主要經(jīng)營(yíng)印度雙清專(zhuān)線(xiàn)，柬埔寨雙清專(zhuān)線(xiàn)等服務(wù)。 

北京時(shí)間周四晚間，阿根廷將指標(biāo)利率由45%升至60%，仍未能制止本幣貶值，比索盤(pán)中暴跌超過(guò)20%，今年以來(lái)累計(jì)下跌近54%。

受阿根廷貨幣拋售拖累，新興市場(chǎng)貨幣匯率遭遇了一場(chǎng)慘烈的“血雨腥風(fēng)”，彭博社追蹤的24種新興市場(chǎng)貨幣中有20種下跌。

“整個(gè)新興市場(chǎng)血流成河。阿根廷市場(chǎng)在一夜之間暴跌，這引發(fā)了全面拋售?！甭吠干缭齊and Merchant Bank匯市交易商Jan Sluis-Cremer稱(chēng)。

01、加息至60%也無(wú)用，阿根廷比索暴跌20%

阿根廷央行的行動(dòng)未能制止本幣貶值，比索再度暴跌。

30日本周四，阿根廷央行貨幣政策會(huì)議決定，將指標(biāo)利率（七天期LELIQ）上調(diào)1500個(gè)基點(diǎn)，由45%升至60%，還將私人銀行存款準(zhǔn)備金率上調(diào)了五個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)會(huì)后聲明，加息為阿根廷央行委員一致同意的決定。該央行表示，今年12月以前都不會(huì)降息。但不管是“緊急加息”，還是承諾年內(nèi)保持這一全球最高的政策利率，看來(lái)都并未挽救跌跌不休的本幣。

阿根廷央行此后表示，在外匯市場(chǎng)賣(mài)出了3.30億美元外匯儲(chǔ)備，1美元平均售價(jià)38.7102比索。這是本周該央行第三次拋售美元。

加息消息傳出后，比索遭遇瘋狂拋售，盤(pán)中跌超22%，跌破41，不斷刷新歷史最低位。此前，比索兌美元低開(kāi)4.8%，報(bào)35.423，已經(jīng)是歷史新低。最終，周四比索收跌10%，報(bào)37.60，收創(chuàng)歷史新低。

此前一日，阿根廷總統(tǒng)Mauricio Macri公開(kāi)呼吁IMF加快發(fā)放500億美元的貸款，為保證明年融資項(xiàng)目提供一切必要的資源，稱(chēng)“這一決定旨在消除一切在國(guó)際形勢(shì)前景惡化以前，產(chǎn)生的不確定性”。

但這一試圖平息市場(chǎng)不安的舉動(dòng)適得其反，比索此后進(jìn)一步下跌，本周三當(dāng)天一度跌近8%，不但創(chuàng)歷史新低，還創(chuàng)下近三年來(lái)最大跌幅。

截至周四，阿根廷比索兌美元已連跌八日，最近兩天跌近20%，8月至今跌幅高達(dá)37%，今年以來(lái)累計(jì)暴跌53.9%，再次成為新興市場(chǎng)表現(xiàn)最差的貨幣。

02、新興市場(chǎng)貨幣崩跌，土耳其告急，巴西告急！

阿根廷比索狂瀉引爆了整個(gè)新興市場(chǎng)匯市。

土耳其里拉兌美元匯率重挫，盤(pán)中跌幅接近5%，報(bào)6.7840，創(chuàng)兩周以來(lái)最低。美國(guó)媒體稱(chēng)，土耳其央行副行長(zhǎng)兼貨幣政策委員會(huì)成員Erkan Kilimci將辭職，表明該國(guó)總統(tǒng)埃爾多安對(duì)央行的影響力進(jìn)一步增強(qiáng)。

土耳其里拉對(duì)美元匯率本周累計(jì)貶值11%，八月迄今貶值幅度超過(guò)35%，也是自2001年該國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)單月跌幅最大的一次。今年以來(lái)，土耳其里拉對(duì)美元大跌43.5%，在十一種新興市場(chǎng)貨幣中跌幅位居第二。

巴西雷亞爾兌美元盤(pán)中跌2.2%，報(bào)4.1960，接近兩年最低，收盤(pán)跌近1%。稍早巴西央行宣布以4.2的匯率進(jìn)行外匯干預(yù)，這是該行6月以來(lái)的首次干預(yù)行動(dòng)。該行重申這是為了提供流動(dòng)性，貨幣政策并不直接與近期的市場(chǎng)變動(dòng)相關(guān)。

年初至今，巴西雷亞爾對(duì)美元匯率累計(jì)下跌20.2%，在十一種新興市場(chǎng)貨幣中跌幅位居第三。南非蘭特和俄羅斯盧布的跌幅也都達(dá)到兩位數(shù)，印度盧比和智利比索的跌幅都接近10%。

新興市場(chǎng)匯市動(dòng)蕩引發(fā)眾多央行紛紛出手干預(yù)。據(jù)華爾街見(jiàn)聞統(tǒng)計(jì)，本周不到三日內(nèi)，印度、土耳其、阿根廷、巴西央行均有動(dòng)作，或是官員發(fā)聲或是直接行動(dòng)。

03、經(jīng)濟(jì)基本面糟糕，爆發(fā)債務(wù)危機(jī)

華爾街私享會(huì)·金卡會(huì)員專(zhuān)屬文章《加息都加到60%了！為何阿根廷比索還是崩了？》提及，阿根廷內(nèi)憂(yōu)外患，與2001年債務(wù)危機(jī)高度相似。該國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)處于九年最差，失業(yè)率升至近雙位數(shù)，通脹率高達(dá)31.2%，諸多中產(chǎn)階層重回官方貧困線(xiàn)水平。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》推測(cè)，今明兩年阿根廷共需償付到期的500億比索與美元計(jì)價(jià)債券，今明兩年的融資需求高達(dá)820億美元。這使得該國(guó)不得不再次向IMF求助。

土耳其的問(wèn)題更加嚴(yán)重。去年底，該國(guó)外幣債務(wù)占GDP比重高達(dá)53%；通脹漲至十四年新高，接近16%，是官方通脹目標(biāo)5%的三倍；本幣里拉兌美元年內(nèi)跌超40%。而土耳其央行在總統(tǒng)埃爾多安的控制下拒不加息。

華爾街私享會(huì)·金卡會(huì)員專(zhuān)屬文章《土耳其阿根廷危機(jī)卷土重來(lái)，一場(chǎng)新興市場(chǎng)大救助在所難免》提及，更令人頭疼的是，西班牙、法國(guó)和意大利等國(guó)的銀行向土耳其提供了大量貸款。當(dāng)土耳其違約風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)，這些提供貸款的銀行及其背后的政府將暴露在巨大風(fēng)險(xiǎn)下。

南非動(dòng)亂傷害了國(guó)際投資者對(duì)于該國(guó)貨幣的信心。南非政府近日已經(jīng)開(kāi)始強(qiáng)征白人土地，南非決策者稱(chēng)，白人農(nóng)場(chǎng)主擁有的超過(guò)12000公頃的土地，應(yīng)被無(wú)償充公。投資者擔(dān)憂(yōu)美國(guó)可能會(huì)對(duì)南非采取制裁，重現(xiàn)另一場(chǎng)土耳其危機(jī)。

近期新興市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，突顯了全球?qū)γ涝纳疃纫蕾?lài)。RBC Capital Markets指出，美元走強(qiáng)和全球主要央行利率走高，會(huì)進(jìn)一步令阿根廷在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體承壓。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)偏好和全球金融狀況同步收緊時(shí)，基本面弱勢(shì)的新興市場(chǎng)國(guó)家的資產(chǎn)也最脆弱。

中銀國(guó)際證券首席宏觀分析師朱啟兵甚至認(rèn)為，隨著美元的升值，新興市場(chǎng)的外債飆升，再加之資本外流和外匯收入減少，外匯儲(chǔ)備不再能完全償還到期外債，新興國(guó)家爆發(fā)債務(wù)危機(jī)。